金價暴跌:川普關稅延遲、美元反彈、美債夾擊下的黃金困境

Elias 2025年7月10日 即时新闻 3

金價崩跌的羅生門:川普的一紙關稅延遲令,誰是贏家?

金市血洗:一夕之間,黃金蒸發逾1%

各位看官,這幾天金市可謂腥風血雨!前幾天還在嚷嚷著要衝破天際的黃金,突然間像洩了氣的皮球,Duang的一聲,直接暴跌超過1%!你沒看錯,就是超過1%!這可不是小打小鬧,而是真金白銀的蒸發啊!想當初,我還信誓旦旦地跟隔壁老王說,黃金避險穩賺不賠,現在想想,真想找個地洞鑽進去!現貨黃金周二收盤時,硬生生地跌了34.74美元,最後以3301.56美元/盎司作收。這數字聽著就讓人心疼,簡直是血淋淋的教訓!

川普的緩兵之計:關稅大刀延遲,市場鬆一口氣?

要說這波金價暴跌的罪魁禍首,恐怕還是得算到那位總是語出驚人的川普總統頭上。話說川普大爺又開始玩弄他的關稅大刀了。原本市場都繃緊神經,等著看他7月9日要對哪些國家開鍘,結果他老人家突然宣布,關稅期限延遲到8月1日!這消息一出,市場就像被潑了一盆冷水,原本高漲的避險情緒瞬間降溫。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia就直言,川普這招緩兵之計,讓大家對貿易緊張局勢鬆了一口氣,也讓黃金的避險需求大打折扣。

美元反彈與美債狂舞:雙重夾擊下的黃金困境

更慘的是,屋漏偏逢連夜雨,這時候美元又開始反彈,美國國債也跟著起舞。Valencia指出,美元的復甦和美國國債收益率的上升,簡直是壓垮駱駝的最後兩根稻草,給黃金帶來了巨大的下行壓力。金價好不容易衝到3345美元/盎司的高點,結果就被這兩股力量硬生生地壓了下來。特別是那10年期美債收益率,直接衝到兩周以來的高點,讓原本就不生息的黃金,投資吸引力更是直線下降。數據顯示,美國10年期國債收益率上升4個基點,至4.423%,美國實際收益率也上升4個基點,至2.073%。這意味著,投資者把更多的錢投入到美國國債,而不是黃金。

貿易戰的詭譎棋局:日韓的緊急自救,川普的算盤?

這場貿易戰的棋局真是越來越詭譎了!川普一方面揮舞著關稅大棒,一方面又釋放一些模稜兩可的訊息,搞得大家神經兮兮。像是日本和韓國,看到川普又要搞事情,趕緊跳出來表示,要加速與美國的貿易談判,希望能軟化川普的強硬立場。但問題是,川普到底在想什麼?他是真的想達成貿易協議,還是只是想藉此撈取更多好處?恐怕只有他自己心裡清楚。Zaner Metals副總裁兼資深金屬策略師Peter Grant就說,隨著7月9日期限逼近,貿易成為市場焦點,川普政府正在擴大施壓。但他同時也指出,對貿易協議的樂觀情緒,也讓市場承受風險的胃口大增,進而抑制了黃金的走勢。這句話的意思是,大家覺得貿易戰打不起來,所以就跑去做其他投資了,誰還管黃金啊!

聯準會的降息迷霧:黃金的下一步,是天堂還是地獄?

除了貿易戰之外,聯準會的動向也是牽動金價的重要因素。交易員們現在都在等著看聯準會周三公布的最新會議紀要,希望能從中找到一些蛛絲馬跡,判斷聯準會下一步會怎麼走。凱投宏觀(Capital Economics)大宗商品經濟學家Hamad Hussain就表示,關稅對通脹持續造成的威脅,很可能說服美聯儲直到明年都暫緩降息,這也將構成金價的壓力。換句話說,如果聯準會不降息,黃金的吸引力就會進一步下降。目前投資者普遍預期,聯準會在今年年底前會降息50個基點,從10月開始調降。但如果這個預期落空,金價恐怕還會有一波下跌。

技術分析的死亡交叉:RSI指標的警訊,金價的末日?

最後,我們再來看看技術分析。Valencia指出,黃金的上涨趨勢仍在發揮作用,但買家似乎正在失去動力。更糟糕的是,相對強弱指數(RSI)觸發了一個“賣出信號”,因為該指數跌破50,這表明賣方超過了買方。從價格走勢的角度來看,金價需要跌破6月30日低點3246美元/盎司,為進一步下行鋪平道路。金價接下来的目标位于100日简单移动平均线(SMA)3181美元/盎司,随后是5月15日的低点3120美元/盎司。

現貨黃金日線圖 來源:FXStreet

Valencia补充道,相反,如果金价攀升至50日移动均线3320美元/盎司上方,预计将测试3350美元/盎司。

深度剖析:黃金暴跌背後的真相,你該知道的內幕

避險需求退潮:全球經濟的假象繁榮?

欸,各位啊,黃金這玩意兒,說穿了就是個避險工具。就像颱風天囤泡麵一樣,大家覺得要出事了,才會想起它的好。但這次金價崩跌,一個很重要的原因就是,市場覺得…好像沒什麼大事要發生。你說奇怪不奇怪?貿易戰打得如火如荼,地緣政治也沒消停過,但投資人就是覺得,全球經濟一片欣欣向榮,風險什麼的,都是杞人憂天。這種「假象繁榮」簡直是黃金的頭號敵人。你想想,如果大家都覺得明天會更好,誰還需要抱著黃金睡覺?不如拿去買股票、買房地產,甚至去賭一把虛擬貨幣,都比放在金庫裡生灰塵強。

美國國債的誘惑:無風險利率的致命吸引力

再來,美國國債這東西,簡直就是黃金的死對頭。你想想,黃金擺在那裡,不會生利息,還要擔心被偷被搶。但美國國債不一樣,它可是有著「無風險利率」的光環,穩穩地給你利息,而且背後還有美國政府撐腰,簡直是安全又可靠。當美國國債的收益率不斷攀升時,就像一個巨大的黑洞,把市場上的資金都吸了過去。原本打算買黃金避險的投資人,一看到美國國債的誘人利率,立刻變節,投入美國國債的懷抱。這就是無風險利率的致命吸引力,讓黃金黯然失色。

美元霸權的餘威:誰在操控黃金的命運?

說到黃金,就不能不提到美元。這兩者之間的關係,就像一對歡喜冤家,既互相依存,又互相競爭。美元是全球主要的儲備貨幣,也是國際貿易的結算貨幣,黃金的價格,自然也以美元計價。當美元走強時,以美元計價的黃金,對其他國家的買家來說,就變得更貴了。這就像你去買東西,老闆突然說,今天美元漲價了,所以你要多付一點錢。這樣一來,誰還想買黃金?所以,美元的強弱,直接影響了黃金的需求,進而操控了黃金的命運。這就是美元霸權的餘威,讓黃金不得不低頭。

聯準會的貨幣政策:降息預期的幻影,黃金的噩夢

聯準會的貨幣政策,也是影響金價的重要因素。市場普遍預期,聯準會將在今年降息,以刺激經濟成長。但問題是,降息對黃金來說,真的是好事嗎?表面上看起來,降息會降低持有黃金的機會成本,讓黃金更具吸引力。但實際上,降息往往伴隨著經濟衰退的風險,這反而會打擊投資者的信心,讓大家更傾向於持有現金,而不是黃金。而且,如果聯準會真的降息,美元可能會走弱,這也會進一步打壓金價。所以,降息預期對黃金來說,就像一個幻影,看似美好,卻可能是一個噩夢。

技術指標的陷阱:RSI的背後,是人性的貪婪與恐懼

最後,我們來談談技術指標。像是RSI這種指標,看起來很科學,可以幫助我們判斷市場的超買超賣情況。但實際上,技術指標往往是滯後的,而且很容易受到人為操縱。當RSI發出賣出信號時,可能只是市場上的一群人在跟風拋售,而真正的大戶可能早就已經悄悄地買入了。所以,過度依賴技術指標,很容易陷入人性的貪婪與恐懼之中,做出錯誤的判斷。記住,技術指標只是參考,真正的關鍵,還是要靠自己的獨立思考和判斷。

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