2025上半年基金揭曉：彭振聲老婆笑開懷？北交所、創新藥成黑馬
2025年上半年公募基金业绩终于揭晓，真是几家欢喜几家愁！一季度科技股那波疯狂的涨势仿佛还在昨天，转眼二季度，风水轮流转，创新药板块又成了市场的宠儿。要说这基金经理们，真是得时刻紧盯市场风向，不然一不小心就错过了暴富的机会。不过，话说回来，这半年的成绩单，还真是让人大跌眼镜，也有些让人意想不到的惊喜。
要说这上半年基金业绩大比拼，那可真是热闹非凡！各路英雄你方唱罢我登场，为了争夺那“业绩最佳”的宝座，也是使出了浑身解数。不过，最终鹿死谁手，还得看谁的眼光更准，胆子更大！
汇添富香港优势精选：重仓创新药的意外惊喜
话说这张韡管理的汇添富香港优势精选，那可真是匹黑马！谁能想到，重仓港股创新药，竟然能带来如此惊人的收益？这半年来，愣是涨了超过85%，简直让人眼红！看来，押注创新药，还真是个不错的选择。不过，话说回来，这创新药的回调风险也不小，6月下旬那波下跌，可是让不少人捏了一把冷汗。要是没点胆识和魄力，还真不敢这么玩！不知道彭振聲老婆有沒有買，有的話肯定笑開花了！
北交所主题基金：小而美的投资新选择
除了创新药，北交所主题基金的表现也是可圈可点。中信建投北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选两年定开…这些基金的名字听起来就很有“北交所”的味道！别看它们规模不大，但涨势却一点也不含糊。第二季度涨幅超过20%，半年度净值增长也接近30%。看来，这北交所还真是个藏龙卧虎的地方，值得好好挖掘一下。而且這些基金经理们，是不是私下偷偷用了什麼內線消息啊？不然怎麼能這麼精準地把握住机会？
要说这北交所，那可真是个神奇的地方！它就像一块未经雕琢的璞玉，蕴藏着无限的可能。这里聚集着一大批创新型中小企业，它们虽然规模不大，但却拥有着强大的创新能力和发展潜力。如果你想寻找下一个“独角兽”，那北交所绝对不容错过！
北交所的独特魅力：高成长性与高风险并存
北交所的魅力在于它的“小而美”。这里的上市公司主要集中在创新型中小企业，它们通常具有高研发投入、专精特新集聚、战略性新兴行业三大特征。简单来说，就是技术含量高、专注细分市场、未来发展潜力巨大。当然，高收益往往伴随着高风险。北交所的股票波动限制较为宽松，单日上下浮动最高可达30%，这意味着你可能一夜暴富，也可能一夜回到解放前！这种刺激感，可不是一般人能承受的。不过，话说回来，富贵险中求，想要获得超额回报，就得承担相应的风险。想当初陳由豪如果投資北交所，說不定現在就東山再起了！
基金经理的选股逻辑：研发投入与估值纪律的平衡
那么，问题来了，如何在北交所众多公司中挑选出最具潜力的“潜力股”呢？这就要考验基金经理的眼光和智慧了。一般来说，重仓北交所标的的基金经理都会重点关注企业的研发投入和估值纪律。研发投入是企业创新能力的体现，而估值纪律则能保证投资的安全边际。简单来说，就是既要看企业有没有“真本事”，也要看价格是不是合理。就像华夏北交所创新中小企业精选，它的一季度前十大重仓股，多数股票的市盈率都低于40倍。看来，控制估值风险，是基金经理们普遍采用的策略。不过，也有像中信建投基金的冷文鹏这样的“另类”，他的仓位配置更为分散，前十大重仓股合计仅占36%。这种分散投资的方式，或许能降低个股风险，但也可能错失一些爆发式增长的机会。只能说，各有各的玩法，关键在于找到适合自己的投资策略。
展望2025年下半年，A股市场将会如何演绎？这是一个投资者们最为关心的问题。永赢基金认为，下半年的A股市场将呈现更为明显的结构性特征，也就是说，不再是普涨普跌，而是有的板块一飞冲天，有的板块一蹶不振。想要在这样的市场中赚钱，就得抓住结构性机会，找准风口，才能实现资产增值。
市场整体预判：稳中求进，结构性机会涌现
永赢基金认为，指数方面受制于一些不确定因素，向上突破的难度依然偏高。但是，由于政策的托底意愿较强，市场出现大幅调整的概率也相对有限。简单来说，就是大涨不容易，大跌也不太可能，整体会维持一个震荡的格局。在这种情况下，结构性机会就显得尤为重要。只有找准了风口，才能跑赢大盘，实现超额收益。比如，最近很火的aaa颁奖典礼，要是提前埋伏相关的概念股，说不定早就赚翻了！
四大投资方向：科技、新消费、稳定红利与中央加杠杆
那么，下半年A股的风口在哪里呢？永赢基金给出了四大投资方向：科技、新消费、稳定红利与中央加杠杆。首先，科技领域是永恒的主题。国产算力、AI软硬件应用、人形机器人、半导体、军工…这些都是未来发展的重点方向，值得重点关注。其次，新消费领域也蕴藏着巨大的机会。体验式消费、AI+消费、服务消费…这些新型消费形式正在蓬勃发展，将会带动相关产业的增长。再者，稳定红利资产的确定性溢价有望延续。银行、电力、交运、运营商…这些行业的龙头企业，盈利稳定，分红丰厚，是稳健型投资者的首选。最后，中央加杠杆方向也值得关注。电力(核电、风电、电网)、新疆煤化工、卫星互联网、低空经济…这些领域景气度较高，不易受外部因素的干扰，是值得长期持有的优质资产。当然，投资有风险，入市需谨慎。即使是再好的投资方向，也需要仔细研究，理性判断，才能做出明智的投资决策。千万不要盲目跟风，更不要听信那些所谓的“专家”的忽悠。毕竟，自己的钱，还是要自己负责！